發(fā)布時(shí)間：2019-06-12所屬分類：經(jīng)濟(jì)論文瀏覽：1次
摘 要： 摘要：供應(yīng)鏈金融橫跨產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和金融活動(dòng)，是推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體，尤其是解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的重要戰(zhàn)略途徑，在未來(lái)發(fā)展中將呈現(xiàn)六大發(fā)展趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的場(chǎng)景把握是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融的核心在于加速供應(yīng)鏈資金流，幫助上下
摘要：供應(yīng)鏈金融橫跨產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和金融活動(dòng)，是推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體，尤其是解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的重要戰(zhàn)略途徑，在未來(lái)發(fā)展中將呈現(xiàn)六大發(fā)展趨勢(shì)。產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的場(chǎng)景把握是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融的核心在于加速供應(yīng)鏈資金流，幫助上下游有競(jìng)爭(zhēng)力的中小微企業(yè)發(fā)展，績(jī)效衡量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)以戰(zhàn)略收益和產(chǎn)業(yè)交易成本下降為準(zhǔn)則。綜合風(fēng)險(xiǎn)管控能力是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的關(guān)鍵，需要從供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、流程和管理要素三個(gè)維度管控貿(mào)易背景的真實(shí)性。多主體專業(yè)分工基礎(chǔ)上的協(xié)同是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的模式，參與主體的專業(yè)化和平臺(tái)化是供應(yīng)鏈金融的發(fā)展方向。與信息通信技術(shù)等的高度融合，使供應(yīng)鏈金融日益高效、智慧化，顯示了金融科技賦能供應(yīng)鏈金融的強(qiáng)大作用。供應(yīng)鏈金融的持續(xù)發(fā)展要求供應(yīng)鏈金融承擔(dān)可持續(xù)的社會(huì)責(zé)任，要求供應(yīng)鏈金融的合規(guī)性和中小微企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，助力農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈和再循環(huán)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。對(duì)供應(yīng)鏈金融的金融端進(jìn)行系統(tǒng)化變革，形成協(xié)同合作網(wǎng)絡(luò)，構(gòu)建良好的合作生態(tài)，滿足產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈差別化的價(jià)值訴求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的持續(xù)發(fā)展要求。
關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融;場(chǎng)景把握;風(fēng)險(xiǎn)管理;金融科技;可持續(xù)發(fā)展;協(xié)同合作
一、導(dǎo)言
近些年來(lái)，供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)融結(jié)合的重要方式得到實(shí)業(yè)界和學(xué)術(shù)界的高度關(guān)注，這一橫跨產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈和金融活動(dòng)的創(chuàng)新日益成為推動(dòng)金融服務(wù)實(shí)體，尤其是解決中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題的重要戰(zhàn)略途徑。中小企業(yè)融資難、融資貴已成為全社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要障礙，特別是隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，中小企業(yè)還面臨著因應(yīng)收賬款而產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)資金壓力。科法斯(Coface)對(duì)中國(guó)中小企業(yè)支付狀況的最新研究報(bào)告表明，2016年中國(guó)中小企業(yè)賒銷比率依然高達(dá)78%，平均賬期從2014年的57天上升至68天，增幅達(dá)19%;68%的受訪企業(yè)遭遇客戶拖欠賬款，其中有26.3%的企業(yè)平均拖欠期限超過(guò)90天，而15.9%的企業(yè)平均拖欠期限超過(guò)150天[1]。
對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于自身規(guī)模較小，其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)比大企業(yè)更容易出現(xiàn)現(xiàn)金流緊張甚至斷裂的情況，如何盤活資金成為廣大中小企業(yè)最為關(guān)注的問(wèn)題。然而，在中小企業(yè)面臨資金壓力的同時(shí)，全社會(huì)需要盤活的資產(chǎn)卻非常龐大，中國(guó)的GDP約為86萬(wàn)億元，資產(chǎn)總量為GDP的5~7倍，其中動(dòng)產(chǎn)占75%，動(dòng)產(chǎn)總量應(yīng)在350萬(wàn)億~500萬(wàn)億元之間，人民幣和外幣貸款余額約138萬(wàn)億元，社會(huì)融資規(guī)模存量約190萬(wàn)億元。上述矛盾的現(xiàn)象表明，必須通過(guò)創(chuàng)新性的手段激活龐大的產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)，在盤活產(chǎn)業(yè)資金的同時(shí)，有效解決中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。
正是在這一背景下，供應(yīng)鏈金融作為將供應(yīng)鏈商流、物流、信息流與資金流緊密結(jié)合的一種全新產(chǎn)融創(chuàng)新模式得到了迅猛發(fā)展。根據(jù)麥肯錫的報(bào)告，全球范圍內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)收入自2010年至2014年實(shí)現(xiàn)了年均20%的增長(zhǎng)，在可預(yù)見(jiàn)的2019年仍能維持15%以上的增速。在市場(chǎng)規(guī)模方面，麥肯錫的報(bào)告顯示，全球可供融資的、安全度較高的應(yīng)付賬款規(guī)模高達(dá)2萬(wàn)億美元[2];國(guó)外研究機(jī)構(gòu)GlobalBusinessIntelligence指出，全球反向保理這一供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的規(guī)模達(dá)4000億美元。并且，從實(shí)踐和理論的角度看，供應(yīng)鏈金融不僅規(guī)模龐大，而且在管理和運(yùn)營(yíng)模式上也不斷創(chuàng)新。
具體講，供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今，呈現(xiàn)出如下幾個(gè)特征：第一，金融活動(dòng)的開展針對(duì)的是產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的特定業(yè)務(wù)，不同業(yè)務(wù)的特點(diǎn)以及不同的參與者都會(huì)對(duì)金融服務(wù)產(chǎn)生差別化的價(jià)值訴求。第二，供應(yīng)鏈金融的宗旨在于優(yōu)化整個(gè)產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)金流，讓利益各方都能以較低資金成本實(shí)現(xiàn)較高的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。因此，供應(yīng)鏈金融不僅僅是融資借貸，它包括更為廣義的金融服務(wù)活動(dòng)，通過(guò)各類金融機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品共同為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈服務(wù)。第三，供應(yīng)鏈金融具有優(yōu)化和發(fā)展供應(yīng)鏈的能動(dòng)作用，不僅能解決資金問(wèn)題，甚至能幫助產(chǎn)業(yè)打造更具競(jìng)爭(zhēng)力的供應(yīng)鏈體系。第四，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展一定是金融科技助推的產(chǎn)物，即通過(guò)行之有效的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使金融服務(wù)實(shí)體的效率大為提高。顯然，所有這些特征的實(shí)現(xiàn)都有賴于從事供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的推動(dòng)者如何深刻理解產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景以及場(chǎng)景中各利益主體的價(jià)值訴求，并在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)這一價(jià)值的體系。正是基于上述特征，供應(yīng)鏈金融在下一步的發(fā)展過(guò)程中將呈現(xiàn)如下六大發(fā)展趨勢(shì)。
二、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的場(chǎng)景把握是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)
供應(yīng)鏈金融是立足在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的金融行為，只有在充分理解產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景和產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈各參與主體價(jià)值痛點(diǎn)和價(jià)值訴求點(diǎn)的基礎(chǔ)上，才能有效開展金融活動(dòng)，并實(shí)現(xiàn)“金融服務(wù)實(shí)體”的目標(biāo)。盡管目前各類組織紛紛開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，但如何切實(shí)結(jié)合各產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，針對(duì)性地開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)以及有效管控風(fēng)險(xiǎn)，仍是目前眾多探索者面臨的挑戰(zhàn)。
也正是上述供應(yīng)鏈組織形態(tài)的發(fā)展，使得對(duì)產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景的解構(gòu)能力和建構(gòu)能力成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈金融不是純粹的金融活動(dòng)，其產(chǎn)生的績(jī)效也不可能完全以金融收益來(lái)衡量，相反，由于供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜性、建設(shè)實(shí)施的長(zhǎng)期性，導(dǎo)致金融回報(bào)與資源投入無(wú)法在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)良好匹配。因此，需要從供應(yīng)鏈全局來(lái)看待供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的本質(zhì)。供應(yīng)鏈金融的核心在于加速供應(yīng)鏈資金流動(dòng)，幫助上下游有競(jìng)爭(zhēng)力的中小微企業(yè)發(fā)展，績(jī)效衡量的標(biāo)準(zhǔn)更多是以戰(zhàn)略收益以及產(chǎn)業(yè)交易成本下降為準(zhǔn)則[3]。
立足于這一評(píng)斷原則，企業(yè)或各類組織在推動(dòng)供應(yīng)鏈金融過(guò)程中，需要從端對(duì)端的視角來(lái)探索。一是從供應(yīng)鏈金融發(fā)生的時(shí)間維度看，端對(duì)端供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可以劃分為尋源融資(SourcingFinance)、裝運(yùn)前融資(Pre-shipmentFinance)、在途融資(In-transitFinance)以及裝運(yùn)后融資(PostshipmentFinance)四個(gè)階段。尋源融資是一種較為特殊的金融活動(dòng)，其時(shí)間點(diǎn)買賣雙方并沒(méi)有實(shí)際交易發(fā)生，但是為穩(wěn)定或培育戰(zhàn)略性供應(yīng)商，或者優(yōu)化供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)，而對(duì)供應(yīng)商或者其上游實(shí)施的融資行為。
顯然，尋源融資完全基于供需雙方之間長(zhǎng)期交易所形成的信任和伙伴關(guān)系，相對(duì)而言風(fēng)險(xiǎn)最大，一旦這種信任關(guān)系喪失或者伙伴關(guān)系受到挑戰(zhàn)，資金流就有可能中斷，爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。裝運(yùn)前融資能夠使供應(yīng)商基于買方的采購(gòu)訂單從金融機(jī)構(gòu)獲得資金，從而在產(chǎn)品發(fā)運(yùn)前滿足其運(yùn)營(yíng)資金的需求。裝運(yùn)前融資依賴的基礎(chǔ)是采購(gòu)訂單而非票據(jù)，是基于供需雙方形成的信賴關(guān)系，其信用風(fēng)險(xiǎn)較高。在途融資的基礎(chǔ)是運(yùn)輸過(guò)程中或者其他物流服務(wù)過(guò)程中的產(chǎn)品或庫(kù)存，風(fēng)險(xiǎn)控制的依據(jù)是物流活動(dòng)中的產(chǎn)品，其信用風(fēng)險(xiǎn)弱于轉(zhuǎn)運(yùn)前融資，利率通常較低。裝運(yùn)后融資使得資金需求方能夠基于應(yīng)收賬款從金融機(jī)構(gòu)獲得運(yùn)營(yíng)資金，其保障是票據(jù)、裝運(yùn)單、提單等，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于前兩類低。
二是從擔(dān)保物可獲得性看，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)可劃分為市場(chǎng)型融資(Arm’s-lengthFinance)以及關(guān)系型融資(RelationshipFinance)。市場(chǎng)型融資工具是建立在可證實(shí)的信息或者有形擔(dān)保物的基礎(chǔ)上，如票據(jù)、交易訂單、存貨等。其規(guī)制機(jī)制是法律，一旦沒(méi)有履行上述行為，可以通過(guò)法規(guī)來(lái)追索相應(yīng)的利益，所蘊(yùn)藏的信用風(fēng)險(xiǎn)更容易為金融機(jī)構(gòu)評(píng)估。與此相反，關(guān)系型融資依賴于買賣雙方建立的信任關(guān)系，而非具有約束性的契約關(guān)系，沒(méi)有任何有形的擔(dān)保物作為風(fēng)險(xiǎn)控制的保障。通常這類供應(yīng)鏈金融服務(wù)提供者是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中的成員或者平臺(tái)服務(wù)商，他們充分了解借方的信用狀況、交易歷史和供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的能力，能夠較為精確地評(píng)估借方的信用，從而做出融資決策。
三、綜合風(fēng)險(xiǎn)管控能力是供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展的關(guān)鍵
供應(yīng)鏈金融盡管是立足在產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)上的金融服務(wù)，但是并不意味著它天然地就能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。相反，當(dāng)眾多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)大量涌入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，一旦供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)不能有效組織，出現(xiàn)信息不對(duì)稱狀況，違約和“爆雷”事件會(huì)層出不窮。從目前供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)的問(wèn)題看，主要表現(xiàn)為5類風(fēng)險(xiǎn)，包括三套行為(即通過(guò)虛構(gòu)交易行為和物流行為實(shí)施套利、套匯和套稅，或者虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn))、重復(fù)和虛假倉(cāng)單(即開具虛假倉(cāng)單或者重復(fù)質(zhì)押倉(cāng)單)、自保自融(即通過(guò)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行擔(dān)保或者實(shí)施動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管)、一女多嫁(憑借供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)或資產(chǎn)多渠道套取資金)、移花接木(開展一段時(shí)間的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)后，為了擴(kuò)大業(yè)績(jī)或者實(shí)現(xiàn)上市等目標(biāo)，轉(zhuǎn)做小貸、P2P或者高利貸業(yè)務(wù)。
因此，打造供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控能力成為供應(yīng)鏈金融健康持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵。建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系，必須采用有效的手段和措施保證貿(mào)易背景的真實(shí)性，一旦貿(mào)易行為、單證、交易對(duì)象等出現(xiàn)問(wèn)題，必然產(chǎn)生巨大危機(jī)。因此，對(duì)交易主體的判別、交易行為的核實(shí)、交易過(guò)程的把握以及交易要素的確保就成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展必須苦練的內(nèi)功。
具體講，保證貿(mào)易背景真實(shí)性需要在供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、流程和管理要素三個(gè)維度上進(jìn)行有效的分析和把控。供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)是多主體協(xié)同形成供應(yīng)鏈的組織方式，包括網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)是各方參與者在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中的位置，如果焦點(diǎn)企業(yè)在供應(yīng)鏈群體中處于關(guān)鍵的協(xié)調(diào)和管理地位，其特征就決定了供應(yīng)鏈整體的特征。這些可以通過(guò)與核心企業(yè)的業(yè)務(wù)狀態(tài)表現(xiàn)(如與前幾位供應(yīng)商和客戶的交易比例以及持續(xù)程度等)進(jìn)行辨別。
業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是參與者各方業(yè)務(wù)往來(lái)形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。有效控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，必須合理設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，采用各種手段或組合化解可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，包括業(yè)務(wù)閉合性、業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性(程度)、盈利結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈流程是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程中行為發(fā)生的先后順序以及產(chǎn)生的結(jié)果。實(shí)現(xiàn)有效的流程管理，一方面要保證整體交易流程的收入自償導(dǎo)向，即形成完整的自償邏輯，將供應(yīng)鏈金融活動(dòng)根植于每一條流程之中，包括交易的歷史盈利率、品類覆蓋程度、利息保障倍數(shù)、進(jìn)項(xiàng)出項(xiàng)的狀況等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
另一方面供應(yīng)鏈以及鏈上企業(yè)尤其是核心企業(yè)的管理流程是對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制的有效手段，即保證管理的垂直化，使責(zé)任明確和流程可控，包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)、庫(kù)存周轉(zhuǎn)、風(fēng)險(xiǎn)控制手段、公司治理狀態(tài)等。供應(yīng)鏈管理要素主要指的是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)信息的獲取和運(yùn)用，包括信息的評(píng)價(jià)、創(chuàng)建、搜集、分析、傳遞、存儲(chǔ)、運(yùn)用和控制等，以解答“我們需要什么信息，如何運(yùn)用這些信息，誰(shuí)來(lái)為信息負(fù)責(zé)”等問(wèn)題。此外，對(duì)融資者及其關(guān)聯(lián)方信息數(shù)據(jù)的管理也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，包括融資者的第三方信用(如銀行信用、行業(yè)資質(zhì))以及供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中的交易信用(如是否存在經(jīng)營(yíng)違規(guī)等行為)。只有在全面把握供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)、流程和管理要素后，才能使貿(mào)易背景的真實(shí)性得以反映，供應(yīng)鏈金融才具備穩(wěn)妥開展的基礎(chǔ)。
四、建立多主體專業(yè)分工基礎(chǔ)上的協(xié)同是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的模式
以往供應(yīng)鏈金融多是由單一金融機(jī)構(gòu)或者組織推動(dòng)的業(yè)務(wù)，如以某一銀行為核心企業(yè)提供保理、反向保理、倉(cāng)單質(zhì)押等業(yè)務(wù)，然而隨著供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的復(fù)雜化和多主體化，依靠單一金融機(jī)構(gòu)來(lái)服務(wù)企業(yè)變得捉襟見(jiàn)肘。一方面單一金融機(jī)構(gòu)很難全面滿足各類主體的金融服務(wù)需求;另一方面，由于能力的局限性，單一金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)全局供應(yīng)鏈實(shí)施有效的監(jiān)督和管理。同理，未來(lái)的供應(yīng)鏈金融也不會(huì)是僅由某一壟斷性核心企業(yè)自身推動(dòng)的供應(yīng)鏈金融，因?yàn)閴艛嘈院诵钠髽I(yè)盡管在供應(yīng)鏈中具有強(qiáng)大的談判力，但不完全熟悉金融的運(yùn)作和管理，特別是如何通過(guò)金融工具來(lái)管理和控制風(fēng)險(xiǎn)。
此外，供應(yīng)鏈金融發(fā)展成熟之后，需要專業(yè)化的信息、通信、技術(shù)能力和多主體的連接能力，單一的壟斷性核心企業(yè)較難完全具備這些能力。更為重要的是，封閉的壟斷性核心企業(yè)搭建的供應(yīng)鏈金融體系較容易出現(xiàn)欺凌式流氓形態(tài)的供應(yīng)鏈金融，即肆意拖延供應(yīng)商賬期，然后向供應(yīng)商提供所謂的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。因此，專業(yè)化和平臺(tái)化將成為未來(lái)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的方向。具體講，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展將催生幾種不同類型的參與主體：一是供應(yīng)鏈中的業(yè)務(wù)參與主體，它們是供應(yīng)鏈金融模式的基礎(chǔ)主體，直接參與到供應(yīng)鏈中的經(jīng)營(yíng)貿(mào)易活動(dòng)。
隨著產(chǎn)業(yè)服務(wù)化的發(fā)展，這部分主體的范圍由以往供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中的上下游企業(yè)拓展為供應(yīng)鏈上核心企業(yè)、上下游的中小企業(yè)以及直接為鏈上經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供服務(wù)的第三方企業(yè)或機(jī)構(gòu)。二是流動(dòng)性提供者，指供應(yīng)鏈金融生態(tài)中提供資金的主體，包括銀行、保理、基金、擔(dān)保、小貸和信托等持牌經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)提供資金和控制過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，此外，還有一些非銀行機(jī)構(gòu)的參與，包括提供金融保障服務(wù)的保險(xiǎn)公司、提供資產(chǎn)證券化(Asset-backedSecurities)業(yè)務(wù)的證券公司和融資租賃公司等。隨著新技術(shù)的不斷發(fā)展和應(yīng)用，這類主體在資金端上不斷創(chuàng)新融資模式和引入新主體，扮演著直接提供金融資源的主體角色，是資金的擁有方和貸款方，也是最終的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。
三是交易平臺(tái)服務(wù)提供商，是為各參與主體提供必要應(yīng)用或基礎(chǔ)設(shè)施的服務(wù)型主體，包括一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)和產(chǎn)業(yè)服務(wù)平臺(tái)機(jī)構(gòu)。四是綜合風(fēng)險(xiǎn)管理者，這類主體能根據(jù)交易雙方、金融機(jī)構(gòu)以及平臺(tái)服務(wù)商呈現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化信息，監(jiān)控并管理生態(tài)中潛在風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)階段以金融科技公司為典型代表。基于上述四類主體，如今供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)了五類組織模式。
第一類形態(tài)集四種主體為一身，既是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的參與者，同時(shí)也搭建供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，并且根據(jù)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)，挖掘分析上下游的信用狀況，提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，資金來(lái)源于自己的金融公司。通常這種形態(tài)的供應(yīng)鏈金融組織方式只有大型企業(yè)才能實(shí)施。第二類形態(tài)是集前三種角色為一體，即本身是供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)參與者，同時(shí)也搭建服務(wù)平臺(tái)，發(fā)揮綜合風(fēng)險(xiǎn)管理者的作用，但流動(dòng)性提供者是獨(dú)立的銀行等金融機(jī)構(gòu)，他們相互協(xié)同配合開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。以上兩類組織模式大多是大型核心企業(yè)推動(dòng)的供應(yīng)鏈金融，他們擁有足夠的資源和能力，能夠搭建供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，并且挖掘和分析數(shù)據(jù)。
第三類形態(tài)是供應(yīng)鏈參與企業(yè)搭建供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，他們將數(shù)據(jù)傳遞給金融機(jī)構(gòu)，后者發(fā)揮綜合風(fēng)險(xiǎn)管理者的作用，同時(shí)資金來(lái)自金融機(jī)構(gòu)。第四類形態(tài)是供應(yīng)鏈金融專業(yè)服務(wù)商，他們發(fā)揮著平臺(tái)服務(wù)商和綜合風(fēng)險(xiǎn)管理者的作用，與產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)合作，同時(shí)從外部引入金融機(jī)構(gòu)，為產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈企業(yè)提供融資服務(wù)。
第三類和第四類均為專業(yè)化的供應(yīng)鏈服務(wù)或金融科技公司，他們?cè)诮M織服務(wù)的基礎(chǔ)上，一端為產(chǎn)業(yè)賦能，一端為金融賦能，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的順暢運(yùn)行。第五類形態(tài)是一種特殊狀況的組織形式，他們自身是流動(dòng)性提供者，或者說(shuō)是金融機(jī)構(gòu)，但也承擔(dān)著綜合風(fēng)險(xiǎn)管理的職能，甚至有些還搭建了供應(yīng)鏈服務(wù)平臺(tái)，試圖對(duì)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行抓取，為征信提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。這一類則大多是金融機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式。
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