發(fā)布時(shí)間：2021-06-04所屬分類：經(jīng)濟(jì)論文瀏覽：1次
摘 要： 摘要：本文以滬深A(yù)股20102018年民營(yíng)上市公司為研究對(duì)象，對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性在公司避稅中的影響機(jī)理進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并進(jìn)一步揭示不同產(chǎn)品勢(shì)力下會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅關(guān)系的變化。研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅顯著負(fù)相關(guān);產(chǎn)品勢(shì)力則與公司避稅顯著正
摘要：本文以滬深A(yù)股2010—2018年民營(yíng)上市公司為研究對(duì)象，對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性在公司避稅中的影響機(jī)理進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，并進(jìn)一步揭示不同產(chǎn)品勢(shì)力下會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅關(guān)系的變化。研究發(fā)現(xiàn)：會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅顯著負(fù)相關(guān);產(chǎn)品勢(shì)力則與公司避稅顯著正相關(guān);產(chǎn)品勢(shì)力顯著增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息可比性對(duì)公司避稅的抑制作用。通過研究可以為推動(dòng)稅制改革、公司合理開展稅收規(guī)避策略及提高稅收征管能力提供現(xiàn)實(shí)借鑒與參考，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，同時(shí)還能為相關(guān)理論研究提供新的思路。
關(guān)鍵詞：產(chǎn)品勢(shì)力產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)計(jì)信息可比性公司避稅民營(yíng)上市公司
一、引言
全球范圍內(nèi)稅收規(guī)避是眾多企業(yè)普遍存在的現(xiàn)象，已成為一項(xiàng)重要的公司財(cái)務(wù)決策，并會(huì)對(duì)公司各項(xiàng)決策產(chǎn)生直接影響。從根本上講公司最終目標(biāo)是獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益，而稅收則是國(guó)家強(qiáng)制性的成為公司“股東”進(jìn)行分紅，也就是說稅收機(jī)制的存在使得公司存在著天然的避稅動(dòng)機(jī)，基于避稅收益理論認(rèn)為避稅能為公司留存更多的自由現(xiàn)金流，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，從而使公司有更為充足的資本用于投資機(jī)會(huì)的把握，進(jìn)而提升企業(yè)價(jià)值。但是這種理論卻忽視了避稅成本及風(fēng)險(xiǎn)帶來的損害效應(yīng)，一旦避稅行為被發(fā)現(xiàn)就會(huì)面臨巨額的經(jīng)濟(jì)處罰，同時(shí)還會(huì)對(duì)公司社會(huì)聲譽(yù)帶來不可挽回的負(fù)面沖擊與影響，不利于可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的最終實(shí)現(xiàn)。隨著國(guó)家稅收征管機(jī)制的不斷完善與資本市場(chǎng)中上市公司納稅意識(shí)的逐漸增強(qiáng)，避稅在很大程度上得到了有效改善，但近幾年由“明星陰陽(yáng)合同避稅”事件的頻繁發(fā)生使得避稅再次成為公眾關(guān)注的焦點(diǎn)，對(duì)其影響因素加以分析并尋求對(duì)應(yīng)對(duì)策就具有現(xiàn)實(shí)必要。從本質(zhì)上講能實(shí)施避稅策略主要是因?yàn)楣九c外部資本市場(chǎng)及稅收征管部門之間存在著一定程度的信息不對(duì)稱，致使公司能通過非效率投資、在稅收優(yōu)惠力度高的地區(qū)注冊(cè)分公司以及簽訂陰陽(yáng)合同等多種方式實(shí)施稅收規(guī)避，而作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量主要體現(xiàn)形式的可比性則能顯著緩解公司與外部利益相關(guān)者的信息不對(duì)稱，使得稅收征管部門能通過與該公司同行業(yè)企業(yè)公司會(huì)計(jì)信息進(jìn)行比較從而獲知更多的特質(zhì)信息，對(duì)其財(cái)務(wù)信息進(jìn)行更為準(zhǔn)確的評(píng)價(jià)，有效緩解彼此之間的信息不對(duì)稱，減少稅收征管部門收集、處理會(huì)計(jì)信息的成本，對(duì)企業(yè)的避稅行為能進(jìn)行更有效的甄別。但需要注意的是由于在我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下與稅收制度存在較大的差異，會(huì)計(jì)信息的可比性能否發(fā)揮預(yù)期中的對(duì)稅收規(guī)避較好的抑制效應(yīng)就成為本文研究重點(diǎn)。進(jìn)一步，不同企業(yè)在市場(chǎng)中的地位是由其產(chǎn)品勢(shì)力所決定的，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)具有較大優(yōu)勢(shì)時(shí)就能在整個(gè)行業(yè)及供應(yīng)鏈上下游公司中具有較強(qiáng)的議價(jià)能力，從而將稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)移至同行其他公司及供應(yīng)鏈上下游公司，并通過積極稅收繳納的方式從政府方面獲得更好的發(fā)展資源進(jìn)一步鞏固自身的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，那么產(chǎn)品的市場(chǎng)勢(shì)力是否會(huì)影響到會(huì)計(jì)信息可比性對(duì)公司避稅的作用呢?基于此，以滬深兩市民營(yíng)上市公司為研究對(duì)象，對(duì)產(chǎn)品勢(shì)力、會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅三者關(guān)系進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。
二、理論分析與研究假設(shè)
(一)會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅
從本質(zhì)上講避稅企業(yè)采取的在稅收相關(guān)法律法規(guī)允許下實(shí)施的財(cái)務(wù)策略，以求在最大程度上降低稅收負(fù)擔(dān)，獲得較好的稅收優(yōu)惠政策。在現(xiàn)階段我國(guó)上市企業(yè)避稅行為中一般采取利用稅負(fù)差異、轉(zhuǎn)讓定價(jià)及避稅等方式，其中在現(xiàn)有避稅行為中以轉(zhuǎn)讓定價(jià)的方式為主，但會(huì)在極大程度上使公司結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，使內(nèi)部控制機(jī)制失效，但更多的企業(yè)由于需要留存更多的自由現(xiàn)金流等用于凈現(xiàn)值為正盈利項(xiàng)目的持續(xù)投資中會(huì)積極實(shí)施避稅行為，甚至出現(xiàn)眾多企業(yè)偷稅漏稅等現(xiàn)象，由此可以看出最終目標(biāo)是獲得經(jīng)濟(jì)效益最大化的公司具有天然的避稅動(dòng)機(jī)，究其根本公司能實(shí)施稅收規(guī)避行為的最主要原因是公司與外部利益相關(guān)者之間存在著不同程度的信息不對(duì)稱，信息不對(duì)稱程度越高公司實(shí)施避稅行為的動(dòng)機(jī)與操作空間就越大，因此會(huì)計(jì)信息質(zhì)量就會(huì)在很大程度上決定著企業(yè)的稅收規(guī)避行為及程度。Desai等[1]指出稅收規(guī)避行為的發(fā)生會(huì)使企業(yè)產(chǎn)生更高程度的委托代理成本，同時(shí)加劇了企業(yè)利用復(fù)雜且不透明的會(huì)計(jì)信息對(duì)稅收規(guī)避進(jìn)行掩飾，管理層就會(huì)利用這種掩飾實(shí)施機(jī)會(huì)主義行為以獲得更多的私有收益，也就是說企業(yè)的避稅行為加劇了信息不對(duì)稱，降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，但從根本上講避稅行為的發(fā)生主要還在于會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的重要體現(xiàn)形式，可比性越高，稅收征管部門越能從同行業(yè)其他公司獲得經(jīng)濟(jì)相似或差異性信息，從而能更好的對(duì)公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行識(shí)別與評(píng)估，Lin等[2]發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息可比性能通過顯著的信息溢出效應(yīng)帶來更多的增量信息作用，極大程度降低了外部利益相關(guān)者搜索和分析公司財(cái)務(wù)信息的能力，降低其監(jiān)督成本并提升監(jiān)督效率，使得管理層通過稅收規(guī)避進(jìn)行盈余管理以侵占公司資源及獲得更多私有收益的操作空間受到極大程度壓縮與抑制，機(jī)會(huì)主義行為就沒有實(shí)施的空間，避稅成本就顯著提升。
相關(guān)期刊推薦：《財(cái)會(huì)通訊》創(chuàng)刊于1980年，介紹國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論研究中的新進(jìn)展及相關(guān)資料。主要反映財(cái)會(huì)工作實(shí)際、報(bào)道財(cái)會(huì)考試信息、追蹤財(cái)會(huì)熱點(diǎn)、提供財(cái)會(huì)研究園地。設(shè)有：理論探討、考試復(fù)習(xí)指南、經(jīng)驗(yàn)交流、工作研究、意見與建議、會(huì)計(jì)電算化、審計(jì)、書評(píng)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)會(huì)、文摘等欄目。
在我國(guó)這樣全球最大的新興資本市場(chǎng)中，由于各種監(jiān)管機(jī)制并不完善，再加上地域遼闊致使稅收征管機(jī)制及強(qiáng)度存在極強(qiáng)的區(qū)域差異性，使得眾多企業(yè)紛紛采取各種手段進(jìn)行稅收規(guī)避行為，甚至有數(shù)量眾多的公司已然超過了相關(guān)法律法規(guī)允許的底線，這種現(xiàn)象出現(xiàn)最基本的原因就是信息不對(duì)稱，也就是說在我國(guó)資本市場(chǎng)中信息環(huán)境還有待于進(jìn)一步提升。會(huì)計(jì)信息可比性的提升能對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)信息環(huán)境起到較好的優(yōu)化效應(yīng)，也就是說會(huì)計(jì)信息可比性越高公司財(cái)務(wù)信息中就能融入更多的特質(zhì)信息，就能極大程度緩解信息不對(duì)稱程度，對(duì)管理層行為更好的監(jiān)督與約束效應(yīng)，從而就能抑制避稅行為及程度。基于以上分析，提出如下假設(shè)：
H1：會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅顯著負(fù)相關(guān)，即會(huì)計(jì)信息可比性越高越能抑制公司避稅
(一)產(chǎn)品勢(shì)力與公司避稅
作為資本市場(chǎng)的主體，上市公司最終目標(biāo)是獲得經(jīng)濟(jì)效益的最大化，需要通過各種方式獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)而收獲更高的市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)在很大程度上取決于自身產(chǎn)品的市場(chǎng)勢(shì)力。產(chǎn)品市場(chǎng)勢(shì)力越大，就越能獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就能對(duì)自身所在的行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格、質(zhì)量和性能等具有更強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)，并在供應(yīng)鏈上下游中占據(jù)核心環(huán)節(jié)，從而具備更強(qiáng)的議價(jià)能力，獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益，成為本行業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格及標(biāo)準(zhǔn)的制定者，而其他公司則只能成為接受者。為保障這種優(yōu)勢(shì)和勢(shì)力，產(chǎn)品市場(chǎng)勢(shì)力越大的公司就越需要為自身留存更多的自由現(xiàn)金流用于技術(shù)創(chuàng)新及投資機(jī)會(huì)的把握上以避免其他公司帶來的競(jìng)爭(zhēng)威脅，就具有更強(qiáng)的動(dòng)機(jī)實(shí)施稅收規(guī)避行為。McGuire等[3]發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品勢(shì)力較強(qiáng)的企業(yè)有較高的失敗風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，由于避稅失敗帶來的風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法對(duì)其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生撼動(dòng)作用，因此具有較強(qiáng)的稅收規(guī)避動(dòng)機(jī)以降低全球經(jīng)濟(jì)滑坡帶來的負(fù)面影響，同時(shí)在產(chǎn)品勢(shì)力較強(qiáng)的企業(yè)中還往往存在著管理層權(quán)力相對(duì)較高的組織特點(diǎn)，受到的監(jiān)督和約束力度相對(duì)較低，更利于管理層通過稅收規(guī)避行為獲得更多的私有收益。同時(shí)在中國(guó)特色市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)的企業(yè)越能從政府相關(guān)部門獲得更多的優(yōu)質(zhì)資源，同時(shí)更能得到政策性的稅收優(yōu)惠等，因此其尋租行為就更為常見，通過稅收規(guī)避所得的利益更容易兌現(xiàn)，也就是說產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)的企業(yè)越傾向與稅收規(guī)避行為的展開與運(yùn)營(yíng)。另外，產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)的企業(yè)在整個(gè)供應(yīng)鏈中具有較強(qiáng)的議價(jià)能力和稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁能力，因此就能實(shí)施較高程度的避稅將稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁到利益相關(guān)企業(yè)，加劇了實(shí)施稅收規(guī)避以獲得更多經(jīng)濟(jì)效益的動(dòng)機(jī)。在我國(guó)現(xiàn)行稅收征管體制和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中存在著一定的差異，致使眾多企業(yè)有較大的動(dòng)機(jī)實(shí)施稅收規(guī)避行為，尤其是對(duì)于處于行業(yè)領(lǐng)先位置的企業(yè)，其避稅動(dòng)機(jī)和實(shí)施能力就更高。基于以上分析，提出如下假設(shè)：
H2：產(chǎn)品勢(shì)力越高，公司避稅程度越高，即兩者顯著正相關(guān)
(三)產(chǎn)品勢(shì)力的調(diào)節(jié)作用分析
會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是信息使用者制定各種決策的基本依據(jù)，更是公司治理水平的有效體現(xiàn)形式，其內(nèi)部治理水平越高、盈利能力越強(qiáng)越傾向通過高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息向外部資本市場(chǎng)傳遞利好信息，以期進(jìn)一步從資本市場(chǎng)獲得更多發(fā)展資源和加大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益。在激烈的資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，為獲得更好的發(fā)展資源公司會(huì)通過降低會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和實(shí)施盈余管理等方式對(duì)自身財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，在這種情況下實(shí)施避稅行為的操作空間和主動(dòng)性會(huì)顯著提升，作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量主要體現(xiàn)形式的可比性能有效提升外部利益相關(guān)者通過同行業(yè)相同經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)信息的方式對(duì)公司自身信息進(jìn)行有效補(bǔ)充和對(duì)比，進(jìn)而獲得更多的公司特質(zhì)信息和真實(shí)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，進(jìn)而有效抑制公司的避稅行為及降低避稅程度。但是會(huì)計(jì)信息是公司及其管理層向外披露的，具有極強(qiáng)選擇性和機(jī)動(dòng)性，一味地提升會(huì)計(jì)信息可比性并不能充分保障透明度等其他會(huì)計(jì)信息特征，反而加劇公司及管理層通過選擇性信息披露方式對(duì)自身特質(zhì)信息進(jìn)行掩飾的動(dòng)機(jī)，也就是說會(huì)計(jì)信息可比性與避稅之間的關(guān)系受到其它因素的干擾。對(duì)于公司競(jìng)爭(zhēng)來講，不僅要面臨復(fù)雜的且時(shí)刻變化的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境和市場(chǎng)，更需要面對(duì)同行業(yè)其他公司的挑戰(zhàn)，但在每一個(gè)行業(yè)中都會(huì)有一定數(shù)量的標(biāo)桿公司。這些公司在整個(gè)行業(yè)中具有極強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)能力，能對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展起到關(guān)鍵推動(dòng)作用，還同時(shí)在整個(gè)供應(yīng)鏈中具有極強(qiáng)的議價(jià)能力，將自身需要承擔(dān)的稅收負(fù)擔(dān)轉(zhuǎn)嫁到其它公司，因此具有較強(qiáng)的動(dòng)機(jī)進(jìn)行稅收規(guī)避策略，也會(huì)對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性產(chǎn)生直接影響，袁知柱等[4]通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度與會(huì)計(jì)信息可比性顯著負(fù)相關(guān)，也就是說在競(jìng)爭(zhēng)激烈的資本市場(chǎng)中會(huì)加劇信息不對(duì)稱程度，致使管理層出具可比性較低的會(huì)計(jì)信息以對(duì)自身的盈余管理等進(jìn)行掩飾，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度對(duì)會(huì)計(jì)信息可比性的抑制作用在審計(jì)監(jiān)督較弱及投資者保護(hù)程度較強(qiáng)或非國(guó)有控股企業(yè)中表現(xiàn)更為顯著。由此可以看出產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)的公司越具有進(jìn)行激進(jìn)稅收規(guī)避的動(dòng)機(jī)和開展能力，并能對(duì)稅收規(guī)避失敗形成的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行較好的承擔(dān)，再加上與政府相關(guān)部門更強(qiáng)的關(guān)聯(lián)程度均會(huì)對(duì)其避稅產(chǎn)生促進(jìn)效應(yīng)。在這種情況下會(huì)計(jì)信息可比性就顯得尤為重要，會(huì)計(jì)信息可比性越高公司實(shí)施稅收規(guī)避的操作空間就越少，公司的避稅就會(huì)受到更為嚴(yán)格的監(jiān)督與約束，其避稅程度就會(huì)顯著降低，也就是說在產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)的公司中會(huì)計(jì)信息可比性的提升更能對(duì)避稅產(chǎn)生顯著的抑制效應(yīng)。基于以上分析，提出如下假設(shè)：
H3：產(chǎn)品勢(shì)力顯著增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅之間的相關(guān)性
三、研究設(shè)計(jì)
(一)樣本選擇及數(shù)據(jù)來源
在我國(guó)資本市場(chǎng)中民營(yíng)公司是實(shí)施避稅的主體，因此本文選擇滬深兩市A股民營(yíng)上市公司為初始研究樣本，時(shí)間區(qū)間為2010—2018年，并剔除其中的金融類和保險(xiǎn)類樣本、研究期間的ST及PT樣本及財(cái)務(wù)指標(biāo)缺失的樣本，最終得到有效樣本量為2178個(gè)。在數(shù)據(jù)來源方面，避稅等相關(guān)數(shù)據(jù)由樣本公司所在地方政府官方網(wǎng)站及年報(bào)獲得，其余數(shù)據(jù)均通過Wind數(shù)據(jù)庫(kù)搜集獲得，進(jìn)一步為消除數(shù)據(jù)中異常數(shù)值的影響，對(duì)所有連續(xù)型數(shù)據(jù)采取5%和95%分位下縮尾處理。
四、實(shí)證分析
(一)描述性統(tǒng)計(jì)
在全樣本描述性統(tǒng)計(jì)表2中，公司避稅BTDDD的均值為-0.009，表明現(xiàn)階段民營(yíng)上市公司中普遍存在一定程度的避稅行為，同時(shí)其最小值為-0.288，最大值為0.127，標(biāo)準(zhǔn)差為0.063，表明不同樣本公司避稅程度存在巨大差距，部分企業(yè)避稅程度過高會(huì)形成高程度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，更會(huì)產(chǎn)生避稅過程中較高的代理成本等，不利于企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展;會(huì)計(jì)信息可比性COMP的均值為-0.052，表明樣本企業(yè)在會(huì)計(jì)信息可比性方面仍有較大的提升空間，也表明民營(yíng)公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量及披露質(zhì)量有待于進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管，同時(shí)其最小值為-0.334，最大值為-0.001，表明不同樣本公司的會(huì)計(jì)信息可比性存在顯著差異;產(chǎn)品勢(shì)力MP的均值為-0.013，最小值為-0.614，最大值為0.428，中位數(shù)為-0.023，表明樣本中公司產(chǎn)品勢(shì)力相對(duì)較低，容易出現(xiàn)一家獨(dú)大及壟斷現(xiàn)象，大量公司在行業(yè)及供應(yīng)鏈中缺乏足夠的議價(jià)能力和話語(yǔ)權(quán)，不利于整個(gè)資本市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)。
(二)相關(guān)性分析
在所有變量的相關(guān)性分析結(jié)果表3中，主要變量的相關(guān)性系數(shù)絕對(duì)值均小于0.5，說明變量之間不存在共線性問題。同時(shí)，會(huì)計(jì)信息可比性COMP與公司避稅BTDDD的相關(guān)系數(shù)為-0.344，且通過顯著性檢測(cè)，即表明兩者顯著負(fù)相關(guān)，也就是說會(huì)計(jì)信息可比性對(duì)公司避稅產(chǎn)生顯著的抑制作用，初步對(duì)假設(shè)1進(jìn)行驗(yàn)證;產(chǎn)品勢(shì)力MP與公司避稅BTDDD的相關(guān)系數(shù)為0.166，且通過顯著性檢測(cè)，即表明兩者顯著正相關(guān)，也就是說產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)的公司避稅程度越高，初步驗(yàn)證假設(shè)2。
(三)回歸分析
在表4模型1的回歸分析結(jié)果中，會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅間的回歸系數(shù)為-0.523，同時(shí)通過1%水平下顯著性檢測(cè)，表明會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅顯著負(fù)相關(guān)，即作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的主要體現(xiàn)形式，會(huì)計(jì)信息可比性越高越能有效抑制公司避稅，驗(yàn)證假設(shè)1。避稅行為的實(shí)施需要依托公司與稅收征管部門及其它利益相關(guān)者之間的信息不對(duì)稱，即需要通過盈余管理等方式對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾以掩飾自身的避稅行為，同時(shí)避稅行為的發(fā)生還會(huì)顯著提高管理層與股東之間的委托代理成本，且更容易引入道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇等問題，究其根本就是信息不對(duì)稱為避稅及經(jīng)濟(jì)后果產(chǎn)生的主要因素。而會(huì)計(jì)信息可比性的提升使得稅收征管部門及其它利益相關(guān)者能通過同行業(yè)其它公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)樣本公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行更好的分析與掌握，極大程度降低了公司及其管理層利用信息不對(duì)稱實(shí)施稅收規(guī)避的動(dòng)機(jī)與操作空間，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)與管理行為產(chǎn)生更好的監(jiān)督與約束，避稅成本顯著提升進(jìn)而顯著抑制公司避稅行為、降低避稅程度。
在表4模型2的回歸分析結(jié)果中，產(chǎn)品勢(shì)力與公司避稅間的回歸系數(shù)為0.506，且通過顯著性檢測(cè)，表明產(chǎn)品勢(shì)力與公司避稅顯著正相關(guān)，即產(chǎn)品勢(shì)力越大的公司避稅程度越高，驗(yàn)證假設(shè)2。一方面，產(chǎn)品勢(shì)力能對(duì)公司在整個(gè)供應(yīng)鏈中的議價(jià)能力和稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁能力進(jìn)行有效的體現(xiàn)，即產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)，在整個(gè)供應(yīng)鏈中的議價(jià)能力就越強(qiáng)，其稅收轉(zhuǎn)嫁能力就越強(qiáng)，就能將自身需要承擔(dān)的稅收轉(zhuǎn)嫁到供應(yīng)鏈上下游其它公司，同時(shí)外部對(duì)其監(jiān)督與約束能力就相對(duì)較低，公司避稅動(dòng)機(jī)與操作空間就更高;另一方面，產(chǎn)品勢(shì)力越大公司就能在同行業(yè)中具有較強(qiáng)的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)能力，從而獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益，為維持并提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)實(shí)施更為激進(jìn)的稅收規(guī)避政策，同時(shí)還具有相對(duì)較高的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，由于避稅失敗帶來的風(fēng)險(xiǎn)與影響并不足以對(duì)其產(chǎn)品勢(shì)力造成實(shí)質(zhì)性影響，因此會(huì)實(shí)施高程度的避稅策略。
在表4模型3的回歸分析中，交乘項(xiàng)MP*COMP與公司避稅間回歸系數(shù)為-0.485且通過5%水平下顯著性檢測(cè)，表明交乘項(xiàng)與公司避稅顯著負(fù)相關(guān)，綜合前文假設(shè)1的結(jié)論，表明產(chǎn)品勢(shì)力顯著增強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息可比性對(duì)公司避稅的抑制作用，驗(yàn)證了假設(shè)3。由分析可以看出產(chǎn)品勢(shì)力越大公司避稅程度越高，其主要原因是產(chǎn)品勢(shì)力越大的公司在整個(gè)資本市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)越顯著，越有動(dòng)機(jī)進(jìn)行激進(jìn)的稅收規(guī)避策略，而會(huì)計(jì)信息可比性的提升對(duì)公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量起到較好的促進(jìn)作用，極大程度緩解股東與管理層、企業(yè)與外部利益相關(guān)者尤其是稅收征管部門之間的信息不對(duì)稱，從而使得會(huì)計(jì)信息真正對(duì)公司及其管理層形成較好的監(jiān)督與約束，發(fā)揮其內(nèi)部治理效應(yīng)，顯著壓縮稅收規(guī)避策略實(shí)施的空間，其避稅程度也就隨之降低，也就是說在產(chǎn)品勢(shì)力較強(qiáng)的公司中會(huì)計(jì)信息可比性的提升能對(duì)避稅產(chǎn)生更好的抑制作用。
五、研究結(jié)論與對(duì)策建議
國(guó)有企業(yè)承擔(dān)著更多的諸如稅收等社會(huì)責(zé)任，避稅動(dòng)機(jī)和概率相對(duì)較低，而民營(yíng)企業(yè)最終目標(biāo)是獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益，再加上民營(yíng)企業(yè)會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量有待于進(jìn)一步提升等多種因素的共同作用，因此在民營(yíng)企業(yè)中存在著更高的避稅動(dòng)機(jī)和實(shí)施空間。以滬深兩市A股民營(yíng)非金融上市公司為研究對(duì)象，實(shí)證檢驗(yàn)了產(chǎn)品勢(shì)力、會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅三者之間的相關(guān)性，經(jīng)研究得出如下主要研究結(jié)論：會(huì)計(jì)信息可比性的提升能顯著抑制公司避稅，即兩者顯著負(fù)相關(guān);產(chǎn)品勢(shì)力越強(qiáng)的公司避稅程度越高，即兩者顯著正相關(guān);產(chǎn)品勢(shì)力顯著增強(qiáng)會(huì)計(jì)信息可比性與公司避稅間的相關(guān)性。針對(duì)研究結(jié)論可從如下方面提出相應(yīng)對(duì)策建議：首先，所有公司應(yīng)在稅收征管相關(guān)法律法規(guī)允許下進(jìn)行積極的稅收籌劃等策略，可以通過積極實(shí)施創(chuàng)新戰(zhàn)略、參與新能源工程等方式獲得政府更多的稅收優(yōu)惠政策，盡快對(duì)落后產(chǎn)能等進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí);其次，應(yīng)不斷提升會(huì)計(jì)信息可比性以促進(jìn)整個(gè)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高，為信息使用者提供良好的信息環(huán)境，同時(shí)利用會(huì)計(jì)信息的治理效應(yīng)不斷提升公司治理水平，保障公司健康可持續(xù)發(fā)展;最后，行業(yè)領(lǐng)先公司也就是高產(chǎn)品勢(shì)力的公司應(yīng)充分發(fā)揮引領(lǐng)同行業(yè)及供應(yīng)鏈上下游公司協(xié)同發(fā)展的模范作用，利用自身優(yōu)勢(shì)構(gòu)建更多的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提升整個(gè)行業(yè)在資本市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)能力，同時(shí)避免因產(chǎn)品勢(shì)力形成的壟斷、過度議價(jià)及稅負(fù)轉(zhuǎn)嫁行為的發(fā)生，為社會(huì)發(fā)展承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任。——論文作者：龔健1向東方2廖以
